Temel Analiz Nedir?
Temel analiz, bir şirketin gerçek değerini (içsel değer) belirlemek için finansal tablolarını, iş modelini ve sektör konumunu inceler. Amaç, piyasa fiyatının gerçek değerin altında veya üzerinde olup olmadığını tespit etmektir.
Temel analizin yapı taşları şunlardır: bilanço (varlık-borç yapısı), gelir tablosu (kârlılık), nakit akış tablosu (gerçek para hareketi). Bu üç belge birlikte okunmadan analiz eksik kalır.
Sık kullanılan metrikler arasında F/K, PD/DD, borç/özkaynak oranı, net kâr marjı ve özkaynak kârlılığı (ROE) sayılabilir. Bu değerleri tek başına değil, rakiplerle ve sektör ortalamasıyla karşılaştırarak yorumlamak gerekir.
Teknik Analiz Nedir?
Teknik analiz, geçmiş fiyat ve hacim verilerini kullanarak gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmeye çalışır. Temel varsayım şudur: piyasa her türlü bilgiyi fiyata yansıtır ve fiyatlar belirli örüntüler içinde hareket eder.
Hareketli Ortalamalar (MA): 50 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamalar, trendleri belirlemekte yaygın biçimde kullanılır. Kısa dönem ortalamanın uzun dönem ortalamanın üstüne çıkması alım sinyali olarak yorumlanır.
RSI (Göreceli Güç Endeksi): 0–100 arasında değer alan bu gösterge, hissenin aşırı alım (>70) veya aşırı satım (<30) bölgesinde olup olmadığını gösterir.
MACD: İki hareketli ortalama arasındaki farkı ve bunun sinyal çizgisiyle kesişimini kullanan momentum göstergesi.
İki Yöntemi Birlikte Okumak
Temel analiz bir şirketin finansal sağlığını değerlendirirken teknik analiz fiyat grafiğindeki eğilimleri ortaya koyar. İki yaklaşımı bir arada incelemek, piyasanın o anda o şirkete nasıl baktığı hakkında daha bütünlüklü bir resim sunar.
Piyasa fiyatı bazen şirketin finansal gerçeklerinden önemli ölçüde ayrışabilir. Bu ayrışmaları anlamak, finansal haberleri ve duyuruları yorumlamayı kolaylaştırır.
Sektör ve Makro Analiz
Bireysel hisse analizi, sektör dinamikleri ve makroekonomik çerçeve göz önüne alınmadan eksik kalır. Faiz oranları, enflasyon, döviz kuru ve ekonomik büyüme beklentileri belirli sektörleri doğrudan etkiler.
KAP (Kamuyu Aydınlatma Platformu) üzerindeki finansal açıklamalar, özel durum bildirimleri ve temettü duyuruları temel analiz için birincil kaynaklardır.