Bilanço (Balance Sheet)
Bilanço belirli bir tarihteki anlık fotoğraftır. Temel denklem: Varlıklar = Yükümlülükler + Özkaynak.
Dönen Varlıklar (Current Assets): Nakit, alacaklar ve stoklar gibi 12 ay içinde nakde çevrilecek varlıklar.
Duran Varlıklar (Non-Current Assets): Fabrika, makine, bina gibi uzun vadeli varlıklar ve maddi olmayan varlıklar (patentler, marka değeri).
Kısa Vadeli Yükümlülükler: 12 ay içinde ödenecek borçlar ve yükümlülükler. Cari oran (dönen varlıklar ÷ kısa vadeli yükümlülükler) şirketin kısa vadeli ödeme gücünü ölçer; genellikle 1,5'in üzeri olumlu değerlendirilir.
Özkaynak: Şirkete hissedarların yatırdığı sermaye artı birikimli kârlar. Negatif özkaynak, yükümlülüklerin varlıkları aştığını gösterir ve ciddi risk işaretidir.
Gelir Tablosu (Income Statement)
Net Satışlar → Satılan Mal Maliyeti → Brüt Kâr → Faaliyet Giderleri → Faaliyet Kârı (EBIT) → Finansman Giderleri → Vergi Öncesi Kâr → Net Kâr.
Brüt kâr marjı = Brüt Kâr ÷ Net Satışlar. Şirketin temel işinden ne kadar kazandığını gösterir. Net kâr marjı ise tüm giderlerden sonra kalan kâr oranıdır.
Nakit Akışı Tablosu (Cash Flow Statement)
Üç bölümden oluşur: faaliyet nakit akışı (işletmeden gelen gerçek para), yatırım nakit akışı (sabit kıymet alım satımı) ve finansman nakit akışı (borç ve temettü ödemeleri).
Serbest Nakit Akışı (FCF) = Faaliyet Nakit Akışı − Sermaye Harcamaları. Negatif muhasebe kârına rağmen pozitif FCF sağlayan şirketler, sağlıklı nakit üretim kapasitesine sahiptir.
KAP'ta Finansal Tablolara Ulaşmak
Türkiye'de halka açık şirketlerin finansal tabloları KAP (Kamuyu Aydınlatma Platformu) üzerinden erişilebilirdir. Şirket adını veya kodunu aratarak çeyreklik ve yıllık raporlara ulaşabilirsiniz.
Bağımsız denetimden geçmiş yıllık tablolar, çeyreklik tablolara göre daha güvenilir ve kapsamlıdır.