Yapay Zeka Çipi Patlaması Samsung Karlılığını %1.800 Artırdı

Güney Koreli teknoloji devi Samsung Electronics, yapay zeka (YZ) çipi talebindeki benzeri görülmemiş artışın etkisiyle 2026 yılının ikinci çeyreğine (Nisan-Haziran) ilişkin işletme karında bir önceki yıla göre yaklaşık %1.800'lük rekor bir yükseliş öngördüğünü duyurdu. Şirketin yasal bildirimlerine göre, bu dönemde işletme karının 89,4 trilyon Kore wonuna (yaklaşık 58,44 milyar dolar) ulaşması bekleniyor. Bu, küresel yarı iletken pazarında YZ odaklı ürünlere yönelik talebin ne denli güçlü olduğunu gözler önüne seriyor.

Bu dikkat çekici kar artışı, Samsung'un üst üste üçüncü çeyrekte rekor işletme karı açıklaması anlamına geliyor. Bellek çipi sektöründe uzun süredir devam eden arz sıkıntısı, YZ çıkarım altyapısına yönelik artan talebin küresel bellek üreticilerinin arz büyümesini geride bırakmasıyla daha da derinleşti. Yüksek Bant Genişlikli Bellek (HBM) çiplerinin yanı sıra geleneksel DRAM ve NAND ürünlerine yönelik talep de, YZ uygulamalarının daha geniş bir bilişim iş yükü yelpazesine yayılmasıyla güçlendi. Özellikle, daha karmaşık, çok adımlı görevleri yerine getiren ajan tabanlı yapay zeka (agentic AI) sistemleri, sunucu işlemcileri için ek belleğe ve çıkarım sırasında verileri saklamak ve almak için daha fazla depolama kapasitesine ihtiyaç duyarak bellek talebini artırdı.

Citigroup analistlerinin verilerine göre, ikinci çeyrekte DRAM'in ortalama satış fiyatları çeyreklik bazda %44, NAND fiyatları ise %53 oranında yükseldi. Bu fiyat artışları, Samsung'un Nvidia, Google ve Apple gibi büyük teknoloji şirketlerinin önemli bir bellek çipi tedarikçisi olması nedeniyle şirketin finansal performansına doğrudan yansıdı. Öte yandan, Samsung, mayıs ayında çip bölümü çalışanlarıyla yaptığı ücret anlaşması kapsamında, işletme karının %10,5'ini performans ikramiyelerine ayırmayı kabul etti. Bu ikramiye karşılıkları, kar tahminlerinin açıklanmasına rağmen şirketin net karını etkileyebilirken, analistler bu karşılıklar olmasaydı işletme karının 100 trilyon wonu aşabileceğini belirtiyor.

Bellek piyasasının en azından gelecek yıla kadar arz sıkıntısı yaşaması bekleniyor, bazı analistler bu durumun 2027'ye kadar sürebileceğini öngörüyor. Bu durum, Samsung Electronics, SK Hynix ve Micron gibi bellek çipi üreticilerinin hisse senedi değerlemelerinde büyük bir ralliye yol açtı ve bu üç şirketin piyasa değerlemeleri 1 trilyon doların üzerine çıktı. Ancak, artan bellek çipi fiyatları Samsung'un mobil bölümü üzerinde de baskı yaratıyor; bileşen maliyetlerindeki yükseliş marjları sıkıştırıyor ve şirket yılın ikinci yarısında akıllı telefon fiyatlarını daha da artırmak zorunda kalabilir.

Yapay zeka iş yüklerinin genişlemesi ve geleneksel sunucular ile depolama platformlarının da daha fazla bellek gerektirmesi, piyasadaki arz-talep dengesizliğini derinleştiriyor. Ayrıca, bazı müşterilerin daha uzun vadeli tedarik anlaşmaları talep etmesi, fiyat istikrarının daha uzun süreli olabileceği yönünde sinyaller veriyor. Ancak, makroekonomik eğilimler ve jeopolitik sorunlarla ilgili devam eden dalgalanmalar, piyasada belirsizlik yaratmayı sürdürüyor.

Analistler, Samsung'un önümüzdeki dönemde de bu olumlu ivmeyi sürdürmesini bekliyor. Nomura'nın raporuna göre, üçüncü çeyrekte standart DRAM fiyatlarının çeyreklik bazda %24, NAND fiyatlarının ise %25 artması bekleniyor. Yine de, yapay zeka altyapı yatırımlarındaki olası bir yavaşlama, mevcut bellek patlaması için en büyük risk faktörü olarak görülüyor. Samsung, detaylı finansal sonuçlarını Temmuz ayının ilerleyen günlerinde açıklayacak ve piyasalar, şirketin iş birimlerinin performansına ilişkin daha fazla detayı merakla bekliyor.