UBS'ten Çin Odak Listesine Kuaishou ve Meituan Eklentisi, Alibaba ve Ping An Ağırlığı Arttı

UBS, Çin hisse senetlerine yönelik "çekici" görüşünü korurken, yapay zeka (YZ) odaklı güçlü büyüme, inovasyon liderliği ve çip yerelleşmesi gibi faktörlerin öne çıktığını vurguladı. Yapılan son değerlendirmede, Kuaishou Teknoloji (HK:1024) ve Meituan (HK:3690) bankanın Çin Küresel Hisse Senedi Odak Listesi'ne eklendi. Ayrıca Alibaba Group (BABA, HK:9988) ve Ping An Sigorta (HK:2318) şirketlerindeki portföy ağırlıkları artırıldı.

Kuaishou'nun yüzde 3'lük bir portföy ağırlığıyla listeye dahil edilmesinin ardında, şirketin yapay zeka alanındaki önemli ilerlemeleri yatıyor. UBS, Kuaishou'nun Kling YZ modelinin metinden videoya üretimde küresel bir lider olduğunu ve kullanıcı etkileşiminin OpenAI'nin Sora modeline benzer seviyelerde olduğunu belirtti. Bu durum, kısa vadeli e-ticaret ve reklam geliri baskısına rağmen yatırımcıların şirketin YZ potansiyeline odaklanacağını gösteriyor. Meituan ise yüzde 2'lik bir pozisyonla listeye alındı. Banka, Çin'deki yemek dağıtım rekabetinin en yoğun aşamasının geride kaldığına inanıyor ve ikinci çeyrekten itibaren istikrarlı bir kazanç toparlanmasıyla hissede taktiksel bir sıçrama bekliyor.

Alibaba Group'un portföy ağırlığı yüzde 1 artırılırken, Ping An Sigorta'nın ağırlığı yüzde 2 yükseltildi. UBS, Alibaba'nın tam yığın yapay zeka yeteneklerini ve Çinli tüketicilere geniş erişimini olumlu değerlendiriyor. WuXi AppTec ve Xiaomi'nin (HK:1810) ağırlıkları da her biri için yüzde 0,5 artırıldı. Öte yandan, Çin Tüccar Bankası (China Merchants Bank), Çin Mobil (China Mobile) ve Jiangsu Hengrui İlaç (Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals) gibi bazı şirketler odak listesinden çıkarılırken, Çin İnşaat Bankası (China Construction Bank), Midea Group, Yum Çin (Yum China), Çin Pasifik Sigorta (China Pacific Insurance) ve PICC Gayrimenkul ve Kaza (PICC Property & Casualty) şirketlerindeki pozisyonlar azaltıldı.

UBS'in bu stratejik hamlesi, Çin ekonomisinin ve özellikle teknoloji sektörünün yapay zeka ve inovasyonla desteklenen büyüme potansiyeline olan güvenini yansıtıyor. Banka, önde gelen yarı iletken, YZ tedarik zinciri ve internet platformu şirketlerinin artan YZ ticarileşmesinden ve uluslararası sermaye girişlerinden faydalanmaya devam edeceğini öngörüyor. Küresel fonlar da 2026 başından bu yana Çin varlıklarındaki paylarını önemli ölçüde artırarak Çin ekonomisine ve varlıklarına olan güvenlerini gösteriyor.

Çin, yapay zeka, yarı iletken yerelleşmesi ve bulut bilişim alanlarında yerel teknoloji inovasyonunu hızlandırarak önemli ilerlemeler kaydediyor. Çinli yapay zeka modelleri, gelişen zeka seviyeleri ve maliyet etkinliği avantajlarıyla küresel pazarda liderlik sergiliyor. Hükümetin inovasyonu teşvik eden politikaları ve "yeni ekonomi" sektörlerine yapılan yatırımlar, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) büyümesine önemli katkılar sağlıyor.

Analistler ve piyasa beklentileri, UBS'in Çin teknoloji hisselerinde 2026'da güçlü kazanç büyümesi beklediğini gösteriyor. Ayrıca, gelişmekte olan piyasa hisse senetleri için 2026 sonuna kadar yüksek tek haneli getiriler öngörülüyor. Bu beklentiler, olumlu makroekonomik görünüm, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) olası faiz indirimleri ve daha yumuşak bir ABD doları ile desteklenen iyileşen finansal koşullar ve sermaye akışlarıyla ilişkilendiriliyor.