TSMC rekor çeyrek: Net kâr %35 artarken AI çip talebi sürüyor

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), 31 Aralık 2025'te sona eren dönemde açıkladığı sonuçlarla, net kârını yıllık bazda %35 artırarak NT$505.74 milyar seviyesine taşıdı ve çeyreği şirket tarihinin en yüksek net kârı olarak kapattı; bununla birlikte konsolide gelir NT$1,046.09 milyar olarak açıklandı.

Şirketin basın açıklamasına göre çeyreklik gelir ABD doları bazında $33.73 milyar olup yıllık %25.5 artış gösterdi; brüt kâr marjı %62.3, faaliyet kârı marjı %54.0 ve net kâr marjı %48.3 olarak raporlandı. İleri düğüm teknolojileri (7 nm ve daha küçük) toplam wafer gelirinin %77’sini oluştururken 3 nm ve 5 nm gibi teknolojilerin payları çeyrekte öne çıktı. Yönetim, güçlü talebin özellikle ileri seviye işlem ve paketleme kapasitesinden kaynaklandığını belirtti.

Yatırımcılarda öne çıkan nokta, TSMC’nin yapay zeka ve yüksek performanslı bilgi işlem (HPC) uygulamalarına yönelik artan sipariş akışı oldu; şirket, 2026 için sermaye harcaması bütçesini 52–56 milyar ABD doları aralığına yükseltti ve ilk çeyrek için gelir beklentisini $34.6–35.8 milyar olarak açıkladı. Bu yönlendirme piyasalarda TSMC ve tedarik zinciri hisselerine pozitif yansıdı; raporların yayıldığı ilk anda ilgili ekipman tedarikçileri ve yüksek performanslı GPU tasarımcıları hisselerinde tepki görüldü.

Geniş ekonomik çerçevede sonuçlar, yapay zeka merkezli veri merkezi yatırımlarının yarıiletken talebini körüklemeye devam ettiğini işaret ediyor; aynı zamanda TSMC’nin ABD’deki fabrika genişletme planları ve tedarik çeşitlendirme hamleleri küresel arz güvenliği ve jeopolitik riskler bağlamında dikkat çekiyor. Şirket, üretim kapasitesini artırma taahhüdü ile hem müşteri taleplerini karşılamayı hem de ABD-Tayvan tedarik dengelerinde rolünü pekiştirmeyi hedefliyor.

Analistler, TSMC sonuçlarını AI mega trendinin sürdüğüne dair güçlü bir sinyal olarak değerlendiriyor; kısa vadede şirketin yüksek marj yapısı ve agresif sermaye harcaması planı gelir büyümesini destekleyebilir. Ancak uzmanlar, müşteri yoğunlaşması (büyük müşterilerin sipariş dalgalanmaları) ve aşırı kapasite yatırımı risklerine dikkat çekiyor; önümüzdeki çeyreklerde verimlilik, üretim kusur oranları ve yeni nesil N2/2 nm süreçlerinin ticarileşme hızına bağlı olarak piyasa beklentileri şekillenecek.