TSMC'den Arizona'ya Dev Yapay Zeka Yatırımı: Üretim Hızlanıyor

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), yapay zeka (YZ) destekli çiplere yönelik artan küresel talebi karşılamak amacıyla ABD'nin Arizona eyaletindeki üretim tesisi yatırımlarını önemli ölçüde hızlandırma kararı aldı. Şirket, bu stratejik hamleyle birlikte Arizona'daki toplam yatırımını 265 milyar dolara yükselteceğini duyurdu. Bu devasa yatırım, TSMC'nin YZ "mega eğilimine" olan güçlü inancını ve ileri teknoloji çiplerdeki liderliğini pekiştirme arzusunu gözler önüne seriyor.

Bu genişleme kararı, TSMC'nin ikinci çeyrekte elde ettiği rekor finansal sonuçların ardından geldi. Şirket, 2026 yılının ikinci çeyreğinde 40 milyar dolar (yaklaşık 1,27 trilyon Yeni Tayvan Doları) gelir ve 22 milyar dolar (yaklaşık 706,56 milyar Yeni Tayvan Doları) net kar elde ederek analist beklentilerini aştı. Net kar, bir önceki yıla göre %77,4 oranında artış gösterdi. TSMC Finans Direktörü Wendell Huang, CNBC'ye verdiği özel röportajda, yeni yatırımın güçlü müşteri talebi ve YZ'nin getirdiği büyük fırsatlar sayesinde gerçekleştiğini belirtti. Şirket, yüksek performanslı bilgi işlem (HPC) birimlerinin, özellikle YZ hızlandırıcılarının, ikinci çeyrek gelirlerinin %66'sını oluşturduğunu açıkladı.

TSMC'nin Arizona'daki yatırımı, 2020 yılında açıklanan 12 milyar dolarlık tek bir tesis planıyla başlamıştı. Daha sonra bu rakam, üç tesis için 65 milyar dolara, Mart 2025'te ise altı tesis, iki gelişmiş paketleme tesisi ve bir Ar-Ge merkezi için 165 milyar dolara ulaştı. Son açıklanan 100 milyar dolarlık ek yatırımla birlikte, Arizona'daki toplam fabrika sayısı 12'ye yükselecek ve bu tesislerde 2 nanometre ve daha ileri süreç teknolojileri kullanılacak. İlk Arizona tesisi (4 nanometre) 2024'ün dördüncü çeyreğinde yüksek hacimli üretime başlarken, ikinci tesisin (3 nanometre) hacimli üretimine 2027'nin ikinci yarısında başlanması hedefleniyor. Bu, şirketin orijinal planlarından bir yıl daha erken bir tarih anlamına geliyor.

Bu genişleme, ABD'nin yarı iletken üretim kapasitesini güçlendirme ve küresel tedarik zincirindeki kırılganlıkları azaltma çabalarıyla da örtüşüyor. ABD hükümeti, CHIPS ve Bilim Yasası kapsamında TSMC'ye 6,6 milyar dolar doğrudan fon ve 5 milyar dolara kadar kredi desteği sağlamıştı. Bu tür teşvikler, ABD'nin yarı iletken üretimdeki küresel payını 2032 yılına kadar %10'dan %14'e çıkarmayı hedefliyor. Ancak TSMC, denizaşırı üretim tesislerinin brüt kar marjlarını başlangıçta 2 ila 3 puan, daha sonra ise 3 ila 4 puan arasında düşürebileceği konusunda uyarıda bulundu.

Piyasalar, TSMC'nin bu agresif yatırım planına temkinli yaklaşıyor. Bazı Wall Street analistleri, YZ endüstrisindeki potansiyel aşırı yatırım konusunda endişeler dile getirerek, ilgili çip şirketlerinin hisselerinde düşüşlere neden oldu. Ancak TSMC yönetimi, YZ talebinin 2029 ve 2030 yıllarına kadar güçlü bir şekilde devam edeceğine dair "son derece yüksek bir güvene" sahip olduğunu belirtiyor. Şirket, 2026 yılı için sermaye harcamaları bütçesini 52-56 milyar dolardan 60-64 milyar dolara yükseltirken, tam yıl gelir büyüme beklentisini de %40'ın biraz üzerine çıkardı. Bu gelişmeler, yarı iletken sektörünün geleceğinde YZ'nin belirleyici rolünü ve TSMC'nin bu değişimdeki merkezi konumunu bir kez daha teyit ediyor.