S&P 500: Yardeni, iki işlem gününün dip tespitini sınayacağını söyledi

Ed Yardeni ve ekibi, S&P 500’ün Ocak 27 tarihli rekorundan bu yana yaşadığı %9,1’lik geri çekilmenin muhtemel bir dip işareti olduğunu ve piyasaların önümüzdeki iki işlem gününde bu tespiti test edeceğini belirtti. Bu değerlendirme, Yardeni’nin kısa vadeli duyarlılık göstergelerindeki keskin gerilemeye dayanıyor ve ekibin piyasa dipleri konusunda daha önce işe yarayan kontraryen işaretlere referans veriyor.

Yardeni notunda, Salı akşamı yaşanan güçlü yükselişin İran’la ilgili haberler ve ABD’nin çatışmadan çıkış için bir “çıkış rampası” bulduğu yönündeki raporlarla tetiklendiği; Başkan Donald Trump’ın bunu iki-üç hafta içinde tamamlayacaklarına dair açıklamaları takip eden günlerde piyasanın rahatladığı vurgulandı. Ayrıca İran ve Umman’ın Hürmüz Boğazı için “ortak protokol” üzerinde çalıştığı haberleri, yatırımcıların transitin tamamen açılacağı beklentisi yerine daha kontrollü bir rejim kurulacağı yorumunu beraberinde getirdi.

Piyasa dinamikleri açısından, Yardeni üç büyük sektörün (tüketici dayanıklı mallar, finans ve bilgi teknolojisi) Pazartesi dip seviyesinden toparlanmada öncü olduğunu; bu sektörlerin toparlanmasının genel endeksin yükselişini destekleyebileceğini ifade etti. S&P 500’ün teknik olarak Ocak zirvesinden yaklaşık %9 gerilediği ve bazı göstergelerin hâlâ aşırı satım bölgesinden çıkma sinyali verdiği not edildi; buna karşın volatilitenin devam ettiği ve dipin yeniden test edilebileceği uyarısı yapıldı.

Bu gelişme, küresel jeopolitik risklerin ve enerji fiyatlarının ekonomi ve finansal koşullar üzerindeki etkisini tekrar gündeme taşıdı. Yardeni, savaşın kısa sürede sona ermesi durumunda ABD ekonomisinin dayanak göstermeye devam edebileceğini, ancak kalıcı bir enerji şoku veya jeopolitik tırmanışın risk primlerini yükseltebileceğini vurguladı. Piyasa duyarlılığındaki bozulma ve artan volatilite, yatırımcıların likidite ve risk yönetimine öncelik verdiği bir ortamı sürdürebilir.

Analistler, Yardeni’nin dip tespitinin doğrulanması için işlem hacimleri, sektör genişliği ve yatırımcı anketlerindeki iyileşmenin izlenmesi gerektiğini söylüyor. Önümüzdeki iki işlem günü, özellikle devam eden haber akışı ve enerji fiyatlarına bağlı hareketler, dip teyit sinyali verirse kısa vadeli alım fırsatı; aksi halde daha derin bir düzeltme riski bulunuyor. Yardeni’nin daha önceki çalışmaları ve belgeleriyle desteklenen tespiti, piyasalar için kontraryen bir alım sinyali olarak değerlendiriliyor ancak yatırım kararlarında risk yönetimi vurgusu sürüyor.