Petrol Fiyatlarındaki Yükseliş Tahvil Getirilerini Artırırken Borsalar Dalgalandı

Küresel piyasalar, petrol fiyatlarındaki belirgin artışın etkisiyle dalgalı bir seyir izlerken, ABD Hazine tahvili getirileri yükseliş kaydetti. Yaklaşan önemli enflasyon verileri öncesinde yatırımcılar, enerji maliyetlerinin enflasyonist baskıları yeniden körükleyebileceği endişesiyle temkinli bir duruş sergiliyor. Bu durum, hisse senedi piyasalarında karışık bir tabloya yol açarken, genel piyasa duyarlılığı üzerinde belirsizlik hâkim oldu.

Petrol fiyatlarındaki yükselişin ana tetikleyicisi, stratejik Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yönelik belirsizlikler ve ABD ile İran arasındaki gerilimin devam etmesi oldu. İran'ın Umman ile bir anlaşmaya yakın olduğu haberleri gelse de, Tahran'ın ABD ile doğrudan görüşmeleri reddetmesi tansiyonu yüksek tuttu. Bu gelişmelerin etkisiyle uluslararası gösterge Brent ham petrol fiyatları varil başına 84-85 dolar seviyelerine yaklaşırken, ABD Batı Teksas Petrolü (WTI) ise varil başına 79-80 dolar civarında işlem gördü. Geçtiğimiz dönemde Brent ham petrolün 95 doların üzerine, WTI'nin ise 87 doları aşan seviyelere çıktığı gözlemlenmişti.

Enerji fiyatlarındaki bu artış, ABD Hazine tahvili getirilerini de yukarı yönlü baskıladı. Özellikle 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi %4,66 seviyesine çıkarak, son iki ayın en yüksek seviyelerine ulaştı. Uzun vadeli tahvillerde de benzer bir tablo görüldü; 30 yıllık Enflasyona Endeksli Tahvillerin (TIPS) getirisi %2,95 ile 2008'den bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Tahvil getirilerindeki bu yükseliş, piyasaların enflasyonist beklentilerinin arttığını ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası duruşunu sıkılaştırmaya devam edebileceği ihtimalini fiyatladığını gösteriyor.

Hisse senedi piyasalarında ise karışık bir seyir yaşandı. Cuma günü açıklanan beklenenden zayıf işgücü verilerinin ardından rekor seviyelerde kapanan S&P 500 endeksi, haftaya dalgalı bir başlangıç yaptı. Dow Jones Sanayi Ortalaması ve Nasdaq Bileşik endeksi de açılışta küçük değişimler gösterdi. Bazı büyük teknoloji hisselerinde düşüşler yaşanırken, genel olarak piyasalar, jeopolitik riskler ve enflasyon endişeleri arasında yön bulmaya çalıştı. ABD doları, başlıca para birimleri karşısında hafifçe güçlenirken, altın fiyatları 4.355 dolar civarında yatay seyretti.

Piyasa katılımcılarının dikkati bu hafta açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerine çevrildi. Bu raporlar, Fed'in faiz artırımı yol haritası ve enflasyonla mücadeledeki kararlılığına dair yeni ipuçları sunacak. Analistler, petrol fiyatlarındaki oynaklığın enflasyon beklentilerini doğrudan etkilediğini ve eğer enerji maliyetleri artmaya devam ederse Fed'in faiz artırma olasılığının yükseleceğini belirtiyor.

AcomeA Sgr portföy yöneticisi Fabio Caldato, kazanç sezonunun büyük ölçüde geride kalmasıyla birlikte jeopolitikanın, özellikle de İran'ın petrol fiyatları ve enflasyon beklentileri üzerindeki etkisinin yeniden ön plana çıkması gerektiğini vurguladı. Manulife John Hancock Investments'tan Matthew Miskin ise piyasanın “enflasyon kaygısı” taşıdığını ve gelecek haftaki enflasyon verilerinin piyasaya bir rahatlama sağlayıp sağlamayacağını göreceklerini ifade etti. JPMorgan Chase & Co. analistleri ise güçlü bilanço sezonu ve yapay zeka teknolojilerinin beklenenden hızlı ticarileşmesi nedeniyle S&P 500 yıl sonu hedeflerini 7.800'den 8.000'e yükseltti.