Petrol Fiyatları ve Bono Getirileri Yükselişiyle ABD Borsaları Düştü

ABD hisse senedi piyasaları, artan ham petrol fiyatları ve yükselen tahvil getirilerinin tetiklediği enflasyon endişeleriyle Pazartesi gününü düşüşle kapattı. S&P 500 endeksi günü %0,52 düşüşle 7.745,38 puandan tamamlarken, Dow Jones Sanayi Ortalaması %0,51 gerileyerek 53.465,36 puana indi. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 endeksi ise %0,17'lik düşüşle nispeten daha iyi bir performans sergiledi ve 29.995,38 puandan kapandı.

Piyasalar üzerinde baskı oluşturan ana faktörlerden biri, jeopolitik gerilimlerin etkisiyle yükselen ham petrol fiyatları oldu. Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) varil başına %2'den fazla artışla 84,50 ila 84,58 dolar seviyelerine çıkarken, uluslararası gösterge Brent ham petrolün varil fiyatı %2,7 yükselerek 90,87 dolara ulaştı. Bu yükselişin arkasında, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran ile 60 günlük ateşkesi uzatmak istemediğini belirtmesi ve Hürmüz Boğazı çevresindeki belirsizlikler yer aldı. Petrol fiyatlarındaki artış, enflasyon beklentilerini yeniden canlandırdı ve Fed'in faiz artırımlarına devam etme olasılığını artırdı.

Tahvil piyasasında da önemli hareketlilik yaşandı. Gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi yaklaşık 3,1-3,2 baz puan artarak %4,72-%4,73 seviyelerine yükseldi, bu da yılın en yüksek seviyelerine yakın bir konumda bulunuyor. Daha uzun vadeli 30 yıllık Hazine tahvili getirisi ise 4,8-5 baz puan artışla %5,31'e çıkarak Haziran 2007'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Bu yükselişte enflasyon endişeleri, güçlü New York imalat verileri ve federal borçlanma ile mali açıklarla ilgili artan endişeler etkili oldu.

Bu gelişmeler piyasalarda genel bir riskten kaçınma eğilimine neden oldu. S&P 500'deki 11 ana sektörden sadece enerji sektörü %0,87'lik bir artışla günü kazançla tamamladı. Yükselen petrol fiyatları enerji hisselerini desteklerken, iletişim hizmetleri ve temel tüketim malları gibi sektörler en çok düşenler arasında yer aldı. Öte yandan, yapay zeka iyimserliği ve çip üreticilerindeki güçlü talep sayesinde yarı iletken hisseleri (SOXX, MU, NVDA gibi) daha iyi performans göstererek piyasadaki düşüşü bir miktar sınırladı.

Genel ekonomik bağlamda, geçen haftaki enflasyon verileri (Tüketici Fiyat Endeksi ve Üretici Fiyat Endeksi) ve zayıf tüketici güveni, Fed'in Eylül ayında faiz artırma olasılığını azaltmıştı. Ancak Pazartesi günkü petrol fiyatları ve tahvil getirilerindeki artış, bu iyimserliği tersine çevirerek, Fed'in daha uzun süre yüksek faiz oranlarını korumak zorunda kalabileceği yönündeki endişeleri yeniden gündeme getirdi. Özellikle uzun vadeli tahvil getirilerindeki artış, hisse senedi değerlemeleri üzerinde baskı oluşturuyor ve gelecekteki kazançların bugünkü değerini düşürüyor.

Piyasa analistleri, önümüzdeki dönemde yatırımcıların dikkatini Federal Rezerv'in Çarşamba günü açıklanacak toplantı tutanaklarına ve bu hafta açıklanacak büyük perakendecilerin (Walmart, Home Depot ve Target gibi) bilançolarına çevireceğini belirtiyor. Bu veriler, hem enflasyon ve faiz oranı görünümü hem de tüketici harcamalarının sağlığı hakkında önemli ipuçları sunacak. Ayrıca, ABD'nin artan ulusal borcu ve mali disiplin eksikliği konusundaki endişeler de tahvil piyasası üzerinden fiyatlanmaya devam edebilir.