Ortadoğu Gerilimi Asya Para Birimlerini Baskılıyor, Yen Dört On Yılın En Düşüğünde

Asya para birimleri, Ortadoğu'da tırmanan gerilimlerin riskli varlıklara olan iştahı azaltmasıyla cuma günü dar bir aralıkta işlem gördü. Bu durum, daha yumuşak seyreden ABD dolarından gelen desteği dengeledi. Japon yeni ise Tokyo'dan gelen yeni müdahale uyarılarına rağmen son kırk yılın en düşük seviyelerine yakın seyretmeye devam etti. Küresel piyasalar, jeopolitik risklerin yanı sıra ABD enflasyon verilerini ve merkez bankalarının para politikası duruşlarını yakından izliyor.

ABD ile İran arasındaki düşmanlıkların perşembe günü yeni askeri saldırılarla yoğunlaşması, güvenli liman talebini artırarak doları destekledi. Bu gelişmeler, petrol fiyatlarını son bir ayın en yüksek seviyelerinde tutarak enerji maliyetlerinin enflasyon görünümünü karmaşıklaştırabileceği endişelerini pekiştirdi. İran'ın Hürmüz Boğazı'nı kapatma tehditleri gibi jeopolitik riskler de piyasaların odağında kalmaya devam etti.

ABD Dolar Endeksi (USDIDX), beklenenden daha düşük ABD enflasyon verilerinin Federal Rezerv'in (Fed) yakın vadeli faiz artırımı beklentilerini azaltmasının ardından bu hafta bir ayın en düşük seviyesine gerilemişti. Ancak Ortadoğu'daki gerilimlerin güvenli liman talebini tetiklemesiyle dolar hafifçe yükseldi ve haftayı yatay seyre yakın tamamladı. Analistler, doların yüksek getirili güvenli liman varlığı olma özelliğinin, piyasaların 'dolar gülümsemesi' çerçevesinde hareket ettiğini gösterdiğini belirtiyor.

Japon yeni, ABD ve Japonya arasındaki geniş faiz oranı farkı nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor. USD/JPY paritesi 162.4 seviyelerinde seyrederek, bu ayın başlarında görülen 162.84 seviyesindeki dört on yılın en düşük seviyesine yakın durdu. Başbakan Sanae Takaichi'nin mali harcama planları da yen üzerindeki baskıyı artırdı. Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, yetkililerin aşırı döviz hareketlerine yanıt vermeye hazır olduğunu yineleyerek piyasaları resmi müdahale riskine karşı tetikte tuttu. Japonya, nisan sonu ile mayıs sonu arasında yene destek olmak için rekor 11.73 trilyon yen harcamıştı.

Güneydoğu Asya'da ise para birimleri karışık bir seyir izledi. Singapur'un daralan ticaret fazlası ve yavaşlayan petrol dışı yurt içi ihracat verileri sonrası USD/SGD paritesi fazla değişmedi. Malezya'da enflasyonun beklentilerin altında kalarak %1.9'a gerilemesiyle USD/MYR paritesi yaklaşık %0.3 yükseldi. Avustralya doları (AUD) risk iştahındaki bozulmanın yumuşak doları ağır basmasıyla ABD doları karşısında değer kaybetti. Çin yuanı ise üçüncü haftalık yükselişine hazırlanıyor.

Önümüzdeki dönemde yatırımcılar, Çin'in ana kredi faiz oranı kararı, Japonya'nın enflasyon ve ticaret verileri ile Endonezya Merkez Bankası'nın (Bank Indonesia) politika toplantısı gibi bölgesel politika toplantılarına ve ekonomik veri açıklamalarına odaklanacak. Analistler, Çin Merkez Bankası'nın (PBOC) gösterge kredi faiz oranlarını değiştirmemesini beklerken, Endonezya Merkez Bankası'nın artan petrol fiyatları ve yenilenen jeopolitik belirsizlikler nedeniyle rupiyi desteklemek için faiz oranlarını 25 baz puan artıracağı tahmin ediliyor. Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) ise para politikasını kademeli olarak normalleştirmeye devam etmesi bekleniyor.