Ollie's Bargain Outlet ilk çeyrekte gelir ve hisse başına karı arttı

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. (NASDAQ: OLLI) 3 Mayıs 2025 ile sona eren mali ilk çeyrekte net satışlarını %13.4 artırarak 576.8 milyon dolara çıkardı ve hem GAAP net geliri hem de düzeltilmiş hisse başına kârını yukarı taşıdı. Şirket, hızlandırılmış mağaza açılışları ve sadakat programı üye artışının gelir büyümesini desteklediğini bildirdi.

Şirketin açıklamasına göre net gelir 47.6 milyon dolar olurken, hisse başına seyreltilmiş kâr 0.77 dolar, düzeltilmiş hisse başına kâr ise 0.75 dolar olarak gerçekleşti. Mağaza sayısı yıl bazında net 25 yeni açılışla 584'e ulaştı; bu açılışların 18'i tasfiye edilen bir rakipten alınan eski mağaza kiralarının dönüştürülmesi yoluyla sağlandı. Karşılaştırılabilir mağaza satışları %2.6 arttı ve düzeltilmiş FAVÖK 72.2 milyon dolar (satışların %12.5'i) seviyesinde gerçekleşti.

Finansal performansın arkasında yeni mağaza büyümesi, işlem adedi artışı ve sadakat programı üyeliklerindeki yükseliş yer aldı; Ollie’s Army programı üye sayısı çeyrekte %9.2 artarak 15.5 milyonun üzerine çıktı. Brüt marj %41.1 ile yatay kalırken, satış, genel ve idari giderlerin satışlara oranı sağlık ve tazminat giderlerindeki yükseliş nedeniyle 60 baz puan artarak %28.6’ya çıktı. Şirket ayrıca çeyrekte 159.757 hisse geri alımı için 17.1 milyon dolar harcadı ve mevcut geri alım yetkisi kapsamında 315.5 milyon dolar kullanılabilir bakiye bulunduğunu bildirdi.

Bu sonuçlar, indirim perakendeciliği segmentinde talebin sürdüğüne ve ölçeklenebilir mağaza açılış stratejisinin kısa vadede gelirleri desteklediğine işaret ediyor. Şirket yönetimi, devam eden kira maliyetleri (dark rent) ve pre-opening (ön açılış) giderlerinin etkisini açıklarken, genel görünümü değiştirmeden mali yıl 2025 beklentilerini (düzeltilmiş hisse başına kâr 3.65-3.75 dolar aralığı) teyit etti. Nakit ve kısa vadeli yatırımlar toplamı 414.9 milyon dolar olarak raporlandı, bu da büyüme ve sermaye stratejileri için hareket alanı sağlıyor.

Analistler açısından, hem satış hem de düzeltilmiş EPS rakamlarının piyasa beklentilerinin hafif üzerinde gelmesi olumlu algı yaratıyor; bununla birlikte marjlardaki daralma ve artan SG&A oranı yatırımcıların dikkatini çekebilir. Önümüzdeki dönem için yatırımcılar yeni mağaza dönüşümlerinin performansını, tedarik zinciri maliyetleri ve tüketici eğilimlerini takip edecek. Şirketin büyüme stratejisi ve güçlü nakit pozisyonu, daha fazla mağaza dönüşümü ve hisse geri alımlarına devam etme esnekliği tanıyor, ancak marj baskıları kısa vadede volatilite yaratabilir.