Nvidia Hissesi Yıl Sonuna Kadar Tüm Zamanların Zirvesini Görebilir

Yapay zeka (YZ) çip pazarının önde gelen oyuncusu Nvidia (NVDA) hisseleri, son dönemdeki düşüşlere rağmen yıl sonuna kadar tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşma potansiyeli taşıyor. Yapay zeka devriminin merkezindeki konumu ve güçlü finansal göstergeleriyle şirket, piyasa analistlerinin olumlu beklentilerini sürdürüyor.

Nvidia, en son 14 Mayıs 2026'da 236,37 dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesini görmüştü, ancak o zamandan bu yana hisse değeri yüzde 10'dan fazla geriledi. Buna rağmen şirket, 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde 46,7 milyar dolar gelir elde ederek bir önceki yıla göre yüzde 56'lık kayda değer bir artış kaydetti. 2027 mali yılının ilk çeyreğinde ise gelir büyümesi yıllık bazda yüzde 85'e ulaştı. Şirketin CEO'su Jensen Huang, yapay zeka işlemcilerinin 2027 yılına kadar 1 trilyon dolar satış elde edeceğini öngörüyor.

Nvidia'nın yapay zeka çiplerindeki hakimiyeti, rakipleri Broadcom, Advanced Micro Devices (AMD) ve Intel'in toplam üç aylık gelirini geride bırakıyor. Şirket, yapay zeka patlamasına derinlemesine entegre olmuş durumda ve yapay zeka çip talebinin yavaşlamak yerine arttığı belirtiliyor. Büyük ölçekli bulut hizmeti sağlayıcılarının (hiperskalacılar) sermaye harcamalarının 2027'de 1 trilyon doları aşması bekleniyor.

Bu güçlü temellere rağmen, Nvidia'nın ileriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranı, hisse senedi kazançlarının hisse fiyatındaki artıştan daha hızlı büyümesi sayesinde cazip seviyelere geriledi. Mevcut ileriye dönük F/K oranı yaklaşık 23-24x seviyelerinde bulunuyor. Bu oran, şirketin son 12 aylık ortalama F/K oranı olan 44,35x ve son beş yıllık ortalaması olan 69,62x'nin oldukça altında. Bu durum, hisseyi yeni yatırımcılar için daha cazip hale getiriyor.

Ancak Nvidia, rekabet ve tedarik zinciri darboğazları gibi bazı risklerle karşı karşıya. AMD, Intel ve Qualcomm gibi rakiplerin yanı sıra, OpenAI ve Broadcom gibi şirketlerin özel çıkarım çiplerini geliştirmesi rekabeti artırıyor. Veri merkezleri için güç altyapısı ve yüksek bant genişliğine sahip bellek (HBM) tedariki de potansiyel darboğazlar olarak öne çıkıyor. Küresel yarı iletken sektöründeki satış dalgalanmaları ve Fed'in faiz artırımı endişeleri de piyasa duyarlılığını etkileyebilir. Buna karşın, Tayvan Yarı İletken Üretim Şirketi (TSMC) ve ASML gibi tedarik zinciri ortaklarının güçlü beklentileri, yapay zeka altyapısı talebinin hala arz kısıtlamalarıyla karşılaştığını gösteriyor.

Analistler, Nvidia'nın bu büyüme hızını sürdürmesini bekliyor ve 26 Ağustos 2026'da açıklanacak ikinci çeyrek bilançosunun mevcut düşüşü tersine çevirerek hisseyi yeni zirvelere taşıyabileceğini öngörüyor. Uzmanlar, şirketin uzun vadeli yapay zeka pazarındaki liderliğini koruyacağına ve güçlü finansal performansının hisse fiyatına yansımaya devam edeceğine inanıyor. Investing.com'a göre 58 analistin ortalama 12 aylık fiyat hedefi 302,31 dolar olup, en yüksek tahmin 500 dolar seviyesinde bulunuyor.