MGC (Mutlaq Al‑Ghowairi) Riyad'da 3 milyar riyal değerinde halka arz

Mutlaq Al‑Ghowairi Contracting Company (MGC) hissedarları, Riyad'da yapılması planlanan halka arzla 3 milyar Suudi Arabistan riyaliye (yaklaşık 799 milyon $) kadar fon toplamak istiyor; bu adım Körfez bölgesinin 2026'daki ilk büyük halka arzı olma potansiyeli taşıyor.

Şirket 14 Mayıs 2026'da halka arz izahnamesini yayımladı ve planlanan işlemde toplam sermayenin yüzde 30'una karşılık gelen 240 milyon adet payın satışa sunulacağı belirtildi; Suudi Sermaye Piyasası Kurumu (Capital Market Authority, CMA) daha önce şirketin kaydını ve halka arzını onaylamıştı. İhraç, esasen mevcut hissedarların ikincil satışı şeklinde yapılandırılıyor.

MGC, mühendislik, tedarik ve inşaat (EPC) ile işletme ve bakım (O&M) hizmetlerinde faaliyet gösteriyor; şirket 2024'te sözleşme gelirleri olarak yaklaşık 3.2 milyar SAR ve net kar olarak 1.20 milyar SAR bildirdi. Halka arzda lider aracı kurumlar olarak Al Rajhi Capital ve Morgan Stanley Saudi Arabia görev alıyor; şirket izahnamede halka arzdan elde edilmesi hedeflenen kaynağın büyüme yatırımları ve işletme sermayesi için kullanılacağını duyurdu.

Piyasalar açısından bu işlem, Tadawul'da yatırımcı ilgisini yeniden canlandırabilecek nitelikte görülüyor; özellikle altyapı ve su projelerine yönelik uzun vadeli kamu harcamalarının bulunduğu bir ortamda MGC'nin portföyü yatırımcılara istikrarlı gelir akışları sunma iddiası taşıyor. Bununla birlikte bölgesel jeopolitik gerilimler ve küresel piyasalardaki risk iştahı halka arz değerlemeleri üzerinde belirleyici olabilir.

Şirket ve aracı kurumlar için önümüzdeki aşama kitap yapımı ve kurumsal talebin ölçülmesi olacak; piyasa katılımcıları, fiyat aralığı, talep düzeyi ve yatırımcı dağılımına göre son fiyatlamanın belirleneceğini vurguluyor. Halka arzın başarı düzeyi, Suudi sermaye piyasalarının 2026'da daha fazla büyük işlem çekip çekemeyeceğine dair erken bir gösterge olarak takip edilecek.