Marvell Google ile AI çip görüşmeleriyle yükseldi; Broadcom düştü

Marvell Technology, Alphabet'in Google ile özel yapay zeka (AI) çipleri geliştirme görüşmeleri olduğu yönündeki haberlerin ardından hisse performansında yükseliş kaydetti. Piyasa haberleri, görüşmelerin Google için iki yeni çip tasarımını içerdiğini öne sürdü; Marvell tarafı ve Google konuyla ilgili sınırlı açıklama yaptı.

Haberin kaynağı olarak gösterilen The Information’a göre, görüşülen projelerden biri Google’ın mevcut tensor işleme birimi (TPU) ile entegre çalışacak bir hafıza işleme birimi (memory processing unit), diğeri ise çıkarım (inference) performansına odaklanmış yeni bir TPU tasarımı içeriyordu. Haber ayrıca tasarım sürecinin önümüzdeki yıl içinde tasarım aşamalarına girebileceğini belirtti; Reuters ise haberi anında doğrulayamadığını ve şirketlerden hemen yanıt gelmediğini not etti.

Bu haberler, Marvell ile Nvidia arasındaki yakınlaşmanın ardından geldi; Nvidia Mart sonunda Marvell’e 2 milyar dolar seviyesinde bir sermaye yatırımı yaptığını ve iki şirketin NVLink Fusion ekosistemi üzerinden teknik işbirliğini genişlettiğini duyurdu. Marvell, özel XPUs ve ölçeklenebilir ağ çözümleri sağlarken Nvidia da bağlantı teknolojileri ve destek bileşenleri sağlayacak şekilde konumlandı. Şirketlerin resmi açıklamaları ve yatırım detayları yatırımcılar tarafından yakından takip edildi.

Piyasa tepkisi hızlı oldu: Marvell hisseleri haberin yayıldığı sabah seansında önceden bildirilen yükselişlerle işlem gördü; bazı kaynaklar pre-market yükselişi yaklaşık yüzde 5–7 aralığına işaret etti. Aynı haber akışı Broadcom hisselerinde satış baskısı yarattı; piyasa verileri Broadcom paylarında hafif gerileme olduğunu gösterdi. Bu hareketler, bulut sağlayıcılarının tedarik zincirini çeşitlendirme arayışının yatırımcı algısını yeniden şekillendirdiğini ortaya koydu.

Daha geniş bağlamda, büyük teknoloji şirketleri eğitim ve çıkarım maliyetlerini düşürmek ve rekabet avantajı sağlamak için özel yongalara ağırlık veriyor. Google’ın Broadcom ile uzun süreli iş ilişkisi bulunmakla birlikte, son dönemde tedarik çeşitlendirme stratejileri ve alternatif tasarım ortaklıkları gündemde. Marvell’in Amazon, Microsoft ve diğer bulut müşterileriyle olan geçmiş çalışmaları, şirketi potansiyel bir alternatif tedarikçi olarak öne çıkarıyor.

Analistler, söz konusu görüşmelerin henüz kesin bir kontrat anlamına gelmediğine dikkat çekiyor ve olası bir anlaşmanın çip geliştirme takvimleri nedeniyle ticarileşmesinin yıllar alabileceğini belirtiyor. Kısa vadede haberlerin hisse volatilitesini artırması beklenirken, uzun vadede somut tasarım-sözleşme ve üretim adımları görülmeden kalıcı etki öngörülmemesi gerektiği vurgulanıyor. Yatırımcılar, Marvell (MRVL), Broadcom (AVGO), Google (GOOGL) ve Nvidia (NVDA) pozisyonlarını bu haber akışı ışığında yeniden değerlendirmeye aldı.