LYCRA Company: 1,2 Milyar $ Borç Öncesi Anlaşmayla Yapılandırılıyor

The LYCRA Company, önceden anlaşılmış bir yeniden yapılandırma süreci kapsamında Temsilci Mahkemesi’ne Chapter 11 başvurusu yaparak yaklaşık 1,2 milyar dolar tutarındaki uzun vadeli borcunu azaltmayı hedefliyor. Şirket, alacaklıların büyük çoğunluğuyla bir Restructuring Support Agreement (RSA) imzaladığını ve hızlı bir çıkış beklediklerini açıkladı.

Süreç içinde kredi verenler, şirketin faaliyetlerini desteklemek üzere en az 75 milyon dolarlık debtor-in-possession (DIP) finansmanı taahhüt etti; ayrıca işlem sonrası şirketin yeniden sermayelendirilmesi için 75 milyon doların üzerinde çıkış finansmanı planlanıyor. Dosyaya sunulan önceden anlaşmalı plan (prepackaged plan), ilgili not ve kredi sınıflarının çoğunluğu tarafından destekleniyor ve şirketin dosyalanan belgelerde Houston’daki Birleşik Devletler Bölge Mahkemesi’nde işlem gördüğü belirtiliyor.

Şirket yetkilileri ve başvuruda yer alan belgeler, müşteriler, tedarikçiler ve yaklaşık 2.000 çalışan için işletme faaliyetlerinde kesinti öngörülmediğini vurguladı; yapılandırmanın hedefi daha sürdürülebilir bir sermaye yapısı oluşturmak ve işletme esnekliğini artırmak. Finansal bilgilerde yer alan rakamlar, mevcut borcun önemli kısmının silinmesiyle bilanço üzerindeki faiz yükünün hafifleyeceğine işaret ediyor.

Bu adım, küresel hazır giyim ve teknik tekstil tedarik zincirinde faaliyet gösteren bir üretici olarak LYCRA’nın önceki dönemlerde biriken borç yükünü hafifletme çabasının parçası. Sektörde son yıllarda tedarik maliyetleri, enerji fiyatları ve finansman koşullarındaki dalgalanmalar şirketlerin kaldıraç kullanımını yeniden değerlendirmesine yol açtı; LYCRA’nın önceden anlaşılmış yapılandırma modeli, kritik tedarik ilişkilerini koruyarak hızlı bir çözüm sunmayı amaçlıyor.

Analistler açısından, önceden anlaşmalı (prepackaged) Chapter 11 süreçleri genellikle daha kısa sürüp maliyetleri sınırlayabildiği için yatırımcılar ve tedarikçiler açısından belirsizliği azaltıyor. Ancak planın mahkeme onayı, detaylı alacaklı rıza süreçleri ve çıkış finansmanının zamanında sağlanması gibi tetikleyiciler yakından izlenecek. Başarılı tamamlanma halinde şirketin finansal esnekliği artacak; aksi takdirde alacaklılarla ek görüşmeler veya uzatma talepleri gündeme gelebilir.