Karma Kazançlar ve Yonga Üreticisi Dinamikleriyle ABD Borsaları Dalgalı

ABD borsaları, 6 Ağustos Perşembe günü, şirketlerin ikinci çeyrek finansal sonuçlarının karmaşık tablosu ve yarı iletken sektöründeki çelişkili sinyallerin etkisiyle dalgalı bir performans sergiledi. Gün sonunda geniş tabanlı S&P 500 Endeksi hafif düşüşle 7.709,96 puandan kapanırken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi de %0,1'lik bir kayıpla 26.348,35 seviyesinde yer aldı. Sanayi devlerini içeren Dow Jones Sanayi Ortalaması ise %0,9 düşüşle 53.885,10 puana geriledi. Vadeli işlem piyasalarında ise Eylül vadeli E-mini S&P sözleşmeleri (ESU26) hafif primli seyrederken, Eylül vadeli E-mini Nasdaq sözleşmeleri (NQU26) düşüş yaşadı.

Şirket bilançoları cephesinde ise hem olumlu hem de olumsuz sürprizler yaşandı. Warner Bros. Discovery (WBD), Motorola Solutions (MSI), Albemarle (ALB) ve Parker-Hannifin (PH) gibi şirketler beklentileri aşan sonuçlar açıklayarak hisselerinde yükseliş kaydetti. Booking Holdings ve Molson Coors da güçlü finansal raporlar sunarak yatırımcıları memnun etti. Ancak, Honeywell Aerospace (HONA) zayıf tahminler sonrası sert düşüşler yaşarken, dijital reklam platformu The Trade Desk (TTD) ikinci çeyrek sonuçları ve beklentilerinin Wall Street'in tahminlerinin oldukça altında kalmasıyla büyük bir değer kaybına uğradı. Finansal teknoloji şirketi Fiserv (FI) ve yazılım şirketleri Datadog ile AppLovin de beklentileri karşılayamayan sonuçlar sonrası önemli düşüşler kaydetti. Genel olarak, S&P 500 şirketlerinin %85'inden fazlasının beklentileri aşmasıyla ikinci çeyrek bilanço sezonu 2021'den bu yana en güçlü kazanç büyümesini işaret ediyor.

Yarı iletken sektörü ise karmaşık bir görünüm sergiledi. Yapay zeka (AI) destekli talebin devam etmesiyle Micron Technology (MU) ve Credo Technology (CRDO) gibi bazı yonga üreticileri için olumlu beklentiler sürerken, sektördeki genel görünüm dalgalıydı. Advanced Micro Devices (AMD) güçlü ikinci çeyrek sonuçları açıklasa ve veri merkezi gelirlerinde %107'lik bir artış kaydederek beklentileri aşsa da, üçüncü çeyrek gelir tahminlerinin en iyimser beklentilerin altında kalması ve rakibi Nvidia'nın (NVDA) SpaceX (SPCX) ile özel bir yonga anlaşması yapması hisselerinde düşüşe yol açtı. Western Digital (WDC) ve SanDisk (SNDK) gibi bellek yongası üreticileri de güçlü tahminlere rağmen hisse değerlerinde düşüşler yaşadı; bu durum, yapay zeka ticaretindeki endişelerin devam ettiğini ve son dönemdeki büyük kazançların ardından kar realizasyonlarının görüldüğünü gösterdi. PHLX Yarı İletken Sektör Endeksi (SOX) Temmuz ayında %20'den fazla düşerek son on yılın en kötü aylık performansını sergilemiş olsa da, daha sonra toparlanma işaretleri gösterdi.

Piyasalar üzerinde daha geniş ekonomik ve politik faktörler de etkili oldu. ABD ile İran arasındaki gerilimin devam etmesi ve bunun petrol fiyatları üzerindeki belirsizliği, Brent ham petrol fiyatlarının yaklaşık %4 yükselmesine neden oldu. Tahvil piyasasında ise Hazine getirileri yükseliş kaydetti. Enflasyon endişeleri ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) yıl sonuna doğru faiz artırımına gidebileceği beklentisi de yatırımcı duyarlılığını etkiledi. ABD ekonomisi ikinci çeyrekte %1,5 gibi yavaş bir büyüme kaydederken, SpaceX'in halka arz sonrası hisse senedi kilitlenme süresinin sona ermesiyle 911 milyondan fazla hissenin satışa uygun hale gelmesi de piyasada dikkat çekti.

Analistler ve piyasa beklentileri, yapay zeka kaynaklı sermaye harcamalarının hızlanmaya devam edeceğini ve 2026'da küresel yarı iletken satışlarının 1 trilyon doları aşacağını öngörüyor. Ancak, yonga sektöründeki değerlemelerin gergin olduğu ve son dönemdeki dalgalanmaların kar realizasyonlarını tetikleyebileceği yönünde endişeler de mevcut. Uzun vadede yapay zeka teknolojilerine olan güçlü talep, yarı iletken şirketlerinin gelir ve kar büyümesini desteklemeye devam etse de, kısa vadeli piyasa tepkileri ve makroekonomik belirsizlikler hisse senedi performansında volatilite yaratabilir. Özellikle, büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka yatırımlarından somut getiriler elde etmeye başladığına dair kanıtlar, sektördeki boğa piyasası tezini güçlendiriyor.