Hong Kong kötü kredi bankacıları varlık satışlarını hızlandırdı

Hong Kong’taki bazı bankacılar, şehrin son yıllarda biriken olağanüstü düzeydeki kötü kredilerini temizlemek için varlık satışları ve tasfiye sürecini hızlandırdı; satışların boyutu ve hızında artış gözleniyor.

Süreç, özellikle ticari gayrimenkule bağlı kredilerde yoğunlaşıyor; HSBC iştiraki Hang Seng Bank’ın bir milyar doları aşan büyüklükte portföy satışını değerlendirdiği yönündeki haberler bunun örneği. Fitch ve diğer kurumlardan alınan hesaplamalar, yerel bankacılık sektöründe bozulan kredi artışının toplamda onlarca milyar doları bulduğunu gösteriyor; bazı raporlarda sektörün sahiplendiği kötü kredi hacmi yaklaşık 25 milyar dolar civarında veriliyor. Yetkililer ise doğrudan bir “kötü banka” kurulması yönünde resmi bir plan bulunmadığını belirterek, düzenleyicilerin bankacılık sisteminin dayanıklılığını vurguladı.

Bu hızlı satışlar ve paketli portföy elden çıkarmaları piyasa fiyatları üzerinde baskı oluşturuyor; özellikle kırılgan ofis ve perakende gayrimenkul segmentlerinde alıcıların pazarlık gücünü artırıyor ve değerlemelerde aşağı yönlü referans fiyatlar oluşabiliyor. Bankalar bilanço sağlığını korumak için ayrışmış varlık alıcıları ve özel alacak yönetimi fonlarıyla pazarlık ederek işlemleri hızlandırıyor.

Geniş açıdan bakıldığında gelişme, Hong Kong’un uzun süredir devam eden ticari gayrimenkul düzeltmesi ve Çin anakarasındaki kredi stresinin yansıması olarak görülüyor. Düzenleyicilerin doğrudan müdahale etmeden piyasa bazlı çözümleri destekleme eğilimi, kredilerin fiyatlanması ve bankaların provizyon stratejileri üzerinde belirleyici oluyor. Bu süreç, kısa vadede değerlemelerde dalgalanma ve likidite daralması yaratabilir; ancak temiz bilanço hedefi uzun vadede kredi aktarımını ve yeni kredi vermeyi kolaylaştırabilir.

Analistler, satışların gelecek çeyreklerde artabileceğini ve fiyatların netleşmesiyle beraber hem fırsat sermayesi hem de özel alacak yönetimi oyuncularının daha aktif rol alacağını öngörüyor. Banka yönetimlerinin alacak tahsil ve yeniden yapılandırma stratejileri ile HKMA gibi otoritelerin iletişimi, piyasadaki istikrarın korunmasında kritik olacak; yatırımcılar kısa vadeli fiyat baskılarına hazırlıklı olmalı.