EasyJet İçin Sürpriz Teklif: Apollo, Castlelake'i Geride Bıraktı

İngiliz düşük maliyetli havayolu EasyJet, ABD merkezli özel sermaye şirketi Apollo Global Management'ın 5,7 milyar sterlinlik devralma teklifini prensipte kabul ettiğini bildirdi. Bu ani gelişme, EasyJet'in daha önce ABD'li yatırım şirketi Castlelake'ten gelen 5,5 milyar sterlinlik teklifi onaylama eğiliminde olduğunu açıklamasının hemen ardından geldi ve havayolu sektöründe büyük yankı uyandırdı.

Apollo'nun EasyJet hissedarlarına sunduğu teklif, hisse başına 7,15 sterlin nakit değer biçerken, Castlelake'in son teklifi hisse başına 6,90 sterlindi. Bu yeni teklif, EasyJet'in Castlelake'in ilgisinin ilk ortaya çıktığı geçen ayki kapanış hisse fiyatına göre %80 ila %81 arasında bir prim anlamına geliyor. Ayrıca, Apollo'nun teklifi, EasyJet hisselerinin bir önceki günkü kapanış fiyatına kıyasla yaklaşık %22'lik bir prim içeriyor. EasyJet yönetim kurulu, Apollo'nun teklifini “hissedarlar için üstün bir sonuç” olarak nitelendirerek, Castlelake'in teklifini tavsiye etme niyetinden vazgeçtiğini belirtti. Apollo, satın almayı AB'nin yerel mülkiyet kurallarına uygun bir şekilde yapılandırmak için “gerekli tüm adımları” atacağını ve EasyJet markasını koruyacağını teyit etti. Ayrıca, Apollo, nakit ödemeye alternatif olarak, mevcut hissedarlara EasyJet'teki hisselerini Apollo fonlarının yatırım yapacağı araca devretme ve böylece havayolunun gelecekteki büyümesine ortak olma fırsatı sunuyor.

Bu haberin ardından EasyJet (LON:EZJ) hisseleri Londra borsasında %13 ila %14'ün üzerinde değer kazanarak yatırımcıların teklif savaşını olumlu karşıladığını gösterdi. Anlaşmanın gerçekleşmesi durumunda EasyJet'in Londra Borsası'ndan çıkarılması bekleniyor. Bu durum, son yıllarda yabancı özel sermaye firmalarının İngiliz şirketlerine olan ilgisinin artması ve bazı büyük FTSE endeks şirketlerinin borsadan ayrılması yönündeki daha geniş bir eğilimin parçası olarak yorumlanıyor. Apollo'nun bağlayıcı bir teklif sunması için 7 Ağustos'a kadar süresi bulunurken, Castlelake'in son teklifi için belirlediği süre 3 Ağustos'tu.

Havayolu sektörü, COVID-19 pandemisinin etkilerinden toparlanmaya çalışırken, son dönemde ABD-İran çatışması gibi jeopolitik olaylar ve artan yakıt fiyatları nedeniyle zorluklarla karşılaştı. EasyJet, mayıs ayında finansal yılının ilk yarısında 377 milyon sterlin zarar bildirdi. Ancak havayolunun değerli havalimanı slotları, modern Airbus filosu ve büyüyen tatil iş kolu, onu sektördeki en cazip şirketlerden biri haline getiriyor.

Analistler, EasyJet'in değerli varlıkları nedeniyle daha yüksek teklifler alabileceği beklentisini dile getirmişti. Bu gelişmeler, iki ABD'li yatırım firması arasında potansiyel bir teklif savaşının habercisi olabilir. Havacılık sektöründe geniş bir yatırım portföyüne sahip olan Apollo, Virgin Atlantic, Air France-KLM, Sun Country Airlines, Aeroméxico, Atlas Air ve Swissport gibi şirketlere daha önce yatırım yapmıştı. Şirket, EasyJet'in mevcut büyüme stratejisini devam ettirmeyi ve düşük maliyetli taşıyıcı modelini geliştirmeyi hedefliyor. EasyJet'in kurucusu Stelios Haji-Ioannou ve ailesi, şirketin %15'inden fazlasına sahip olup, hisselerini satmaları halinde 855 milyon sterlinlik bir kazanç elde edebilirler. Apollo, Haji-Ioannou ile mevcut marka lisans anlaşmasını da sürdürme niyetinde.