Çip Üreticileri Gerilerken ABD Endeksleri Karışık Seyretti

Piyasalar, yapay zeka (YZ) odaklı çip üreticilerindeki keskin düşüşler ve Meta'nın YZ bulut hizmetleri planına ilişkin endişelerle karışık bir seyir izledi. Dow Jones Sanayi Endeksi günü rekor seviyede tamamlarken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi önemli kayıplar yaşadı ve S&P 500 Endeksi yatay kapandı. Bu durum, YZ rallisinin sürdürülebilirliğine ilişkin endişeleri artırırken, yatırımcılar yüksek değerli teknoloji hisselerinden kar elde etme eğilimine girdi.

Çip üreticileri hisselerindeki düşüş, büyük ölçüde yapay zeka alanında yaşanan devasa rallinin ardından gelen kar satışlarından kaynaklandı. Yılın ilk yarısında yapay zeka talebinin etkisiyle rekor seviyelere ulaşan yarı iletken hisseleri, %70 ila %100 arasında değer kazanmıştı. Bu hızlı yükselişin ardından, Micron Technology (MU), AMD (AMD) ve Intel (INTC) gibi büyük çip üreticileri %5'in üzerinde düşüşler yaşarken, VanEck Yarı İletken ETF'si (SMH) ve iShares Yarı İletken ETF'si (SOXX) de %5'ten fazla değer kaybetti. Özellikle Micron hisseleri, standart DRAM ve NAND pazarlarındaki fiyat sürdürülebilirliği endişeleri ve bir sınıf davası iddiaları nedeniyle %5,49 düşüşle dikkat çekti.

Piyasa duyarlılığını olumsuz etkileyen bir diğer önemli faktör ise Meta'nın (META) yapay zeka bulut altyapısı işine girme planı oldu. Meta'nın boşta duran bilgi işlem kaynaklarını dış müşterilere satma niyeti, sektörde aşırı kapasite endişelerini tetikledi. Yapay zeka süper döngüsünü destekleyen "patlayan YZ talebi arzı geride bırakıyor" önermesi, Meta gibi büyük bir oyuncunun fazla kaynaklarını satmayı planlamasıyla sorgulanmaya başlandı. Bu durum, gelecekteki çip talebinin azalabileceği endişesini doğurarak yarı iletken hisseleri üzerinde baskı yarattı.

ABD borsalarında Dow Jones Sanayi Endeksi (DJI) %1,1 yükselerek 52.900,07 puandan kapanışla yeni bir rekor kırdı. Ancak S&P 500 Endeksi (SPX) %0,01'lik minimal bir yükselişle 7.483,24 puanda neredeyse yatay bir seyir izledi. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi (IXIC) ise %0,8 düşüşle 25.832,67 puana gerileyerek günü kayıplarla tamamladı. Yarı iletken endeksi, Philadelphia Yarı İletken Endeksi'nin (SOX) %5,44 düşüşle 12.626,22 puana gerilemesiyle iki günlük kaybını %11'in üzerine taşıdı. Avrupa ve Asya piyasaları da bu gelişmelerden etkilendi; Güney Kore'nin KOSPI endeksi %7,9, Tokyo endeksi %2,5 ve Şanghay endeksi %2 düştü.

Ekonomik cephede, beklenenden zayıf gelen Haziran ayı tarım dışı istihdam verileri, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz artırım olasılıklarını azaltarak piyasaları bir miktar rahatlattı. Ancak bu olumlu gelişme, teknoloji hisselerindeki düşüş ve yapay zeka sektöründeki aşırı değerleme endişeleriyle gölgede kaldı. Analistler, Fed'in yeni başkanı Kevin Warsh yönetiminde, iş gücü piyasasının aşırı ısınmadığına dair göstergelerin faiz artırımı beklentilerini düşürdüğünü belirtiyor.

Piyasa analistleri, yapay zeka odaklı hisselerdeki bu düzeltmenin, yılın ilk yarısındaki büyük rallinin ardından beklenen bir kar alma dönemi olduğunu ifade ediyor. Bazı uzmanlar, Meta'nın bulut hamlesinin kısa vadede piyasada aşırı kapasite endişeleri yaratmasına rağmen, yapay zeka harcamalarının uzun vadede sağlam kalmaya devam edeceğini düşünüyor. Ancak yatırımcılar, getirinin geri dönüşü ve potansiyel aşırı kapasite riskleri konusunda daha seçici hale geliyor. Önümüzdeki dönemde, teknoloji şirketlerinin bilançoları ve yapay zeka yatırımlarından elde edilen somut getiriler, piyasanın yönünü belirlemede kritik rol oynayacak.