Avrupa Borsaları Güçlü Bilançolar ve Birleşmelerle Dördüncü Haftayı da Yükselişle Kapattı

Avrupa hisse senedi piyasaları, şirket bilançolarından gelen olumlu sinyaller ve birleşme ve satın alma (M&A) faaliyetlerindeki hareketlilik sayesinde art arda dördüncü haftayı da kazançla kapattı. Bölgesel gösterge endeksleri, bu güçlü performansla birlikte yeni zirveler kaydetti. Stoxx Europe 600 endeksi yüzde 0,3 artışla günü tamamlarken, haftalık bazda yüzde 1,7 yükseliş gösterdi.

İkinci çeyrek bilanço döneminde şirketlerin beklentileri aşan karları, piyasalardaki bu yükselişin ana motoru oldu. Bloomberg Intelligence verilerine göre, MSCI Avrupa Endeksi bileşenlerinin ikinci çeyrek karları yüzde 17 artış kaydetti ve bu, 2022 sonundan bu yana görülen en büyük artış oldu. LSEG verilerine göre ise, Stoxx 600 şirketlerinin ikinci çeyrek karlarının yüzde 21'e yakın artması bekleniyor. Teknoloji ve sağlık hizmetleri sektörleri yükselişe öncülük ederken, enerji hisseleri daha sınırlı bir performans sergiledi. Bireysel şirket performanslarına bakıldığında, Goodwin Plc varlıklarının çoğunu satmayı düşündüğünü açıklamasının ardından yüzde 9,8 yükseldi. Norveçli petrol üreticisi DNO ASA'dan gelen satın alma teklifini reddeden Genel Energy Plc ise yüzde 26 sıçrama yaşadı. Deutsche Telekom, hisse geri alım programını 3 milyar avro artırarak 5 milyar avroya çıkarmasının ardından yüzde 6,3 prim yaptı. WPP ise organik büyüme tahminlerini aşarak yüzde 28,6 ile 1992'den bu yana en büyük günlük kazancını elde etti. Öte yandan, uydu operatörü Eutelsat Communications SACA beklentilerin altında kalan öngörüleriyle yüzde 4,6 değer kaybetti. Siemens'in dijital endüstriler bölümü beklentileri karşılayamadığı için hisseleri yüzde 4,5 geriledi.

Bu olumlu gelişmeler, Avrupa piyasalarında genel bir iyimserlik yaratarak İspanya, Fransa ve İtalya'daki ana borsa endekslerinin de rekor seviyelerde kapanmasına yol açtı. Bank of America'nın EPFR Global verilerine dayandırdığı raporuna göre, Avrupa hisse senedi fonlarına haftalık 55 milyon dolar giriş oldu. Yatırımcılar, şirketlerin güçlü sonuçları ve birleşme-satın alma beklentileriyle risk iştahlarını artırarak, bölge ekonomisinin dayanıklılığına olan güvenlerini tazeledi.

Avrupa ekonomisindeki toparlanma emareleri, piyasaların jeopolitik riskleri göz ardı etmesine yardımcı oldu. Euro Bölgesi'nden gelen iş aktivitesi verileri ve Almanya'daki sürpriz büyüme, ekonomik dayanıklılığa işaret etti. Ancak, BNP Paribas Asset Management'tan Daniel Morris'e göre, Avrupa'daki kar büyümesinin büyük bir kısmının enerji ve finans sektörlerinden gelmesi ve bunun sürdürülebilirliğinin sorgulanması, ABD pazarının yapay zeka ve büyük teknoloji hisselerindeki yoğunlaşmasından farklı bir tablo çiziyor.

Analistler ve piyasa beklentileri, önümüzdeki dönemde Avrupa hisse senetlerindeki kazanç büyümesinin devam edebileceğini gösteriyor. Rothschild & Co, Avrupa'da hisse başına kar büyümesinin 2026 için yüzde 15 civarında olmasının yatırımcılar için güvence sağladığını belirtiyor. Ayrıca, Avrupa hisse senetlerinin ABD piyasasına kıyasla daha dengeli değerlemeler ve çeşitli sektörlerde toparlanma potansiyeli sunduğu ifade ediliyor. Ancak, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) enflasyon baskılarının yayılma riskine karşı temkinli duruşu ve küresel jeopolitik gelişmeler, piyasaların dikkatle izlediği faktörler arasında yer alacak.