Absci Hisseleri Beklentilerin Altında Kalan Bilançoyla Geriledi

Yapay zeka destekli biyofarmasötik şirketi Absci Corporation (NASDAQ: ABSI), 2026 yılının ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıklamasının ardından piyasa sonrası işlemlerde hisselerinde önemli bir düşüş yaşadı. Şirket, hem gelir hem de hisse başına zarar konusunda analist beklentilerinin oldukça altında kalarak yatırımcıları şaşırttı. Bu durum, hisse senedinin son aylardaki yükselişine rağmen piyasada bir değerleme ayarlamasına yol açtı.

Absci, 30 Haziran 2026'da sona eren üç aylık dönem için düzeltilmiş hisse başına 0,21 dolar zarar bildirdi. Bu rakam, analistlerin beklediği 0,19 dolarlık zararın üzerinde gerçekleşti. Şirketin geliri ise 300.000 dolar seviyesinde kalarak, 1,01 milyon dolarlık konsensüs tahmininin oldukça gerisinde kaldı ve bir önceki yılın aynı dönemindeki 600.000 dolarlık gelire kıyasla %50'lik bir düşüşe işaret etti. Analistler, ilk çeyrekteki 215.000 dolarlık gelire kıyasla %340'tan fazla bir artış bekliyorlardı, bu da açıklanan sonucun etkisini daha da artırdı.

Şirketin net zararı da bir önceki yılın 30,6 milyon dolarlık zararına kıyasla 33,2 milyon dolara yükseldi. Araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) giderleri 20,5 milyon dolardan 22,6 milyon dolara çıkarken, satış, genel ve idari giderler de 8,5 milyon dolardan 9,2 milyon dolara yükseldi. Bu artışlar, başta ABS-201'in klinik geliştirilmesi olmak üzere şirket içi programların ilerletilmesinden kaynaklandı.

Finansal sonuçlardaki bu düşüşe rağmen Absci, ABS-201 için yürüttüğü HEADLINE denemesinden olumlu Faz 1 ara verileri açıkladı. Şirket, deneme ilacının iyi tolere edildiğini ve olumlu bir güvenlik profili sergilediğini belirtti. Ayrıca, Haziran ayında tamamlanan 100 milyon dolarlık halka arz ve Eli Lilly & Company'den gelen 40 milyon dolarlık stratejik yatırım sayesinde Absci'nin nakit, nakit benzerleri ve piyasaya sürülebilir menkul kıymetleri 201,1 milyon dolara ulaştı. Bu nakit pozisyonunun, şirketin operasyonlarını 2028'in ikinci yarısına kadar finanse etmek için yeterli olduğu ifade edildi.

Absci CEO'su Sean McClain, olumlu Faz 1 ara verileri ve güçlendirilmiş bilançolarının, şirketi gelecek için iyi konumlandırdığını belirtti. Şirket, saç dökülmesi için ara kanıt verilerini 2026'nın ikinci yarısında, tam 26 haftalık verileri ise 2027'nin başlarında raporlamayı bekliyor. Ayrıca, endometriozis için Faz 2 klinik denemesinin 2026'nın dördüncü çeyreğinde başlatılması planlanıyor.

Piyasa analistleri, Absci'nin erken aşama bir biyoteknoloji şirketi olarak ortaklık odaklı gelir yapısının dalgalı olabileceğine dikkat çekiyor. Şirketin Almirall ve AstraZeneca gibi firmalarla devam eden işbirlikleri ve Eli Lilly'den gelen stratejik yatırım, uzun vadeli büyüme potansiyeli açısından önem taşıyor. Ancak, hisse senedinin son aylarda kaydettiği güçlü yükselişin ardından, mevcut finansal sonuçlar yatırımcıların beklentilerini yeniden gözden geçirmesine neden oldu.